大洗牌！ 投信獲利 外資包辦前四名

2015年07月12日 工商時報記者黃惠聆／台北報導


國內投信獲利排名出現大洗牌，2014年投信獲利王由野村投信拿下，而且在境內外基金銷售皆佳的「加乘效果」，使得投信獲利前四名全由外資投信包辦。

根據碁石智庫即將出刊2014年台灣投信投顧產業經營及獲利分析報告顯示，野村投信排名第一，擠下多年來一直穩居外資投信冠軍的德盛安聯投信，貝萊德投信排名第二，德盛安聯掉到第三，瀚亞投信居第四，群益投信則排名第五是獲利最佳的本土投信。

野村投信原ING安泰投信，在2014年由野村資產管理及香港Allshores集團買下後更名，野村投信資產規模雖然不在台灣前三大之列，但是因在2014年旗下境外高收益債基金再熱賣，使得野村投信可以一躍成為國內投信的獲利王。

國內37家投信中，有17家為外資，13家隸屬於國內金控，另有7家為獨立經營。截至2014年年底止, 整體投信產業產值有4.7兆台幣，包含發行有2兆台幣規模的境內基金、管理1億台幣的代操帳戶及代理近1.7兆的境外基金。另在國內96家投顧中，僅有15家為外資，截至2014年年底止，整體投顧產業產值為1兆台幣，包含代理近9,500億的境外基金及管理170億台幣代操帳戶。

碁石智庫總經理陳如鈊表示，近幾年來很多外資投顧都已投信化，主要是投信相較投顧可承做更大的業務範圍，包括發行公、私募基金及承做四大基金國內委託代操案。另外，投信承做代操規模不受限，不像投顧只能承做淨值的20倍資金。再加上主管機關對境內基金法規持續放寬，並對境外基金國人投資比重、新送件數及基金類型設置諸多門檻，也是希望扶內攘外。

儘管，目前所有的政策、措施等都偏向「國內投信」，不過，愈來愈多外資投顧「投信化」之後，外資投信獲利情況逐漸向上增，且「大者恆大」的情況更加明顯，獲利最佳者如野村投信年獲利可以逾8億元。陳如鈊表示，從前10大獲利王排名來看，外資投信跟本土投信比重家數各為一半，然而外資投信因能整合境外基金規模及收入，外資投信獲利仍普遍較沒承做境外基金總代理的的本土投信為佳。