P2P模式無優劣 風險失控才要命

北京新浪網 俞悅 2014-04-12

日前，P2P行業“齊聚”兩件大事引起業內人士熱議。一是，純線上網貸平臺拍拍貸完成B輪數千萬美元融資；二是，宜信身陷8億元壞賬風波。於是，以往受到爭議的P2P模式孰優孰劣問題再度擺上了“臺面”。

目前P2P在國內主要有三個模式，一是以拍拍貸為代表的純線上模式，平臺不參與擔保，只進行信息匹配。二是，以宜信為代表的提供本金甚至利息擔保的模式，也是目前P2P的主流模式。三是以陸金所為代表衍生出來的本質上屬於信貸資產證券化的模式。

實際上，目前我國純線上P2P平臺只有拍拍貸一家，其他模式是契合中國特色與現實而衍生出來的。各種P2P模式並無優劣之分，關鍵是其能否在小微企業貸款難的背景下，對現行的金融系統起到拾遺補闕的作用，真正實現普惠金融。

拍拍貸與翼龍貸就是純線上與線上線下結合的兩個代表性P2P企業，前者依靠大數據，後者盡職線下調查，其風險控製做得比較到位，壞賬率遠低於行業平均水平。然而，伴隨P2P行業的魚龍混雜、野蠻生長，去年以來發生了僅百家網貸平臺倒閉、跑路事件，甚至龐氏騙局，為P2P行業發展蒙上了陰影。

P2P作為類金融行業，風控是核心所在。業內很多風險事件發生，主要源於企業不具備風控的能力，或者高估了自身的風控能力。P2P行業全球著名金融風險管理解決方案提供商費埃哲(FICO)的研究顯示，P2P行業面臨三方面的風險，第一是信用風險。第二是欺詐風險，比如冒用他人姓名申請貸款。第三是操作風險，不少公司由於內部組織架構、管理體系、監控體系的原因，導致操作風險客觀存在。對P2P行業而言，風控至關重要，風險失控不僅會危及企業自身，甚至還會引發金融、社會的系列反應。

銀監會較早即開始對P2P行業進行關注。2011年8月23日，銀監會辦公廳下發了《關於人人貸有關風險提示的通知》，此後一直關注、觀察著行業的發展。近日，國務院已經明確由銀監會牽頭來承擔對P2P監管的研究，中國互聯網協會也即將掛牌。銀監會副主席閻慶民在出席博鰲亞洲論壇2014年年會時表示，因為剛開始啟動相關研究，目前還沒有具體的方案。種種跡象表明，此前P2P行業自由創新、野蠻生長的時代將會結束，監管的腳步已經越來越近了。