電腦出包 基金淨值算不出來

2015-08-28  〔編譯楊芙宜／綜合報導〕

近期全球股災，基金業最大託管銀行之一紐約梅隆銀行（Bank of New York Mellon）驚傳週一（24日）出現電腦系統故障，由於委外供應商 SunGard 的軟體升級失敗，迄週三尚未恢復全部運作，導致數十億美元的共同基金和 ETF 指數型基金的資產淨值計算遭到延誤。

紐約梅隆銀行電腦系統被許多共同基金公司用來計算「基金淨值」或淨資產價值（NAV），該行因此致函客戶表達歉意。紐約梅隆銀行表示，系統在週二晚間部分恢復正常，目前正與委外金融軟體供應商 SunGard 致力修復，盼盡快恢復正常運作。

受影響的公司表示，此技術問題導致的混亂情形，可能要好幾天才能解決；過去幾天出現龐大交易量期間，投資人是否因為錯誤報價，才決定買進或賣出，目前仍不清楚。英國金融時報報導，該電腦故障和週一稍早市場巨幅震盪無關，從問題發生後，美國證交會就和紐約梅隆銀行、相關基金公司一起尋求改善。

景順集團旗下 ETF 基金服務商 Invesco PowerShares 週三警告，由於紐約梅隆銀行發生的問題，景順旗下11檔 ETF 基金恐無法傳達正確的價格資訊；目前交易是基於前一天的基金淨值。

其他受影響的還包括保德信金融集團（Prudential Financial）、聯合投資公司（Federated Investors）、Guggenheim Partners，第一信託顧問（First Trust Advisors）也表示公布了旗下ETF基金錯誤的淨值數據，現在發現必須調降逾1%。

沒有受到拖累的一些大型基金公司包括：自己計算淨值的富達（Fidelity），以及使用道富銀行系統服務的道富環球投資管理公司（State Street Global Advisors）。

黃時彥 任保德信投資長

經濟日報記者曹佳琪 於 2014-09-08 03:24:25 發布

保德信投信繼補齊通路資深副總、營運系統部副總等職缺後，投資管理部最重要的投資長由日前擔任第一金投信副投資長的黃時彥接任。保德信投信前投資長余睿明離職後，遺缺近三個月，黃時彥接任後，將掌管旗下所有股債基金的投資策略。

黃時彥擁有美國德州大學統計碩士學位，並取得美國密西根大學統計博士候選人資格，曾任WELTON資產管理投資總監，也擔任過摩根東方科技基金經理人，資產管理規模逾百億元，及在滙豐中華投信擔任海外股票基金部主管，後來擔任第一金投信副投資長，市場歷練逾16年。黃時彥出任保德信投信投資長，將朝團隊式管理，提升旗下基金績效。

保德信楊紫涵副總 跳槽國泰投信 任職行銷副總

2014年08月13日   中國時報記者陳欣文／台北報導

國內投信公司副總級人事異動潮持續，國泰投信延攬前保德信投信通路副總楊紫涵接掌行銷部門，德盛安聯電子商務及客服副總由前ING投信副總張靈靈接手，匯豐中華投信則由前群益投信行銷副總方瀚卿接任。

投信業者表示，由於近年來基金公司行銷通路轉趨多元，尤其必須深化銀行通路的經營，加上因應金融3.0政策下電子商務和網路平台的行銷需求，已經紛紛調整行銷策略和預算分佈，因此在人力需求上也跟著調整。

相較過去投資研究部的異動頻繁，今年基金公司以行銷企劃的高階主管異動為主，加上部份境外基金業者全力搶市，因此引爆近年少見的副總級人事異動。

今年來包括保德信、德盛安聯、匯豐中華、群益投信、元大寶來等投信公司，都有副總相繼離職；龍頭國泰投信和境外新秀路博邁投顧開始重視行銷延攬人才，助燃這波人事異動風潮。

國泰投信最近延攬前保德信通路行銷副總楊紫涵擔任行銷副總，楊紫涵曾任康和比聯投信總經理、也曾任國際、華頓投信行銷副總，前職在保德信投信近5年，主要也是負責通路行銷。

境外高收益債基金規模激增 與美國經濟正向連動 下半年投資看好

2014年07月21日  【蘋果日報劉煥彥╱台北報導】

今年來台股驚驚漲，融資餘額重回2,000億元以上水位，顯示散戶逐漸回到股市懷抱，但統計顯示，在國內發行的境外高收益債基金，今年前5個月規模大增近3成，增幅居所有境外基金之冠，意味投資人在追逐股市之餘，並未放鬆在債券布局。

投信業者認為，市場對美國升息時程看法多變、歐洲偶有個別銀行的債務危機，加上烏克蘭與中東情勢帶動的地緣政治風險，都顯示今年市場外在變數仍多，建議投資人下半年在投資組合中加入債券，特別是與美國經濟連動的高收益債，可兼收美國成長果實及降低投資波動的效果。

連續第9月新高

投信投顧公會最新統計，在國內發行的各類型境外基金中，今年前5個月高收益債券基金規模年增28%至1.185兆元，成長速度居所有境外基金之冠，且規模僅次於境外股票型基金的1.3兆元，是連續第9個月創新高。

摩根投信執行董事劉玲君表示，美國QE（Quantitative Easing，量化寬鬆）將在今年10月完全退場，美國公債利率回歸正常的趨勢不變，具有較高收益率優勢且獲利回升的企業債，預期將持續成為市場焦點。 摩根環球高收益債券基金經理人庫克（Robert Cook）指出，國際市場震盪，高收益債資金動能隨之波動，但資金並未撤出。

波動度比股市低

他說明，美國提前升息的市場看法開始發酵，高收益債由於發債天期較短、利率敏感度偏低，加上票息收益空間，表現優於其他債券的機會最大。庫克也說：「高收益債與美國經濟正向連動，波動度又比股市低，所以投資價值相對較高。」

保德信好時債組合基金經理人李宏正則提到，過去1年高收債因發行量與資金需求雙強而表現熱絡。隨美國經濟數據逐步改善，房地產市場也從低檔回升，後續景氣復甦可望緩步加強。
其次，美國QE年底前將結束，市場認為2015年才會升息，在目前資金仍寬鬆的市場環境下，研判美國高收益債將有不錯表現。

富蘭克林投顧也指出，高收益債發行人的利息保障倍數在15年高點，企業債務高峰期則延至2017年後，預估今年全球高收益債違約率仍在2.8%的低點，歐美高收益債違約率更低，凸顯當前高收益債的投資價值。

投信副總級人事 大搬風

2014年07月14日 記者陳欣文／台北報導

今年以來國內投信高階主管掀起近年少見的異動潮，包括保德信投信、德盛安聯、匯豐中華、群益投信等近期都有副總相繼離職；由於今年部分境外投顧積極搶灘台灣市場，加上國內大型投信公司開始整頓行銷企劃部門，市場指出，這波投信高階主管異動風潮可能延續。

繼日前保德信投信投資管理部副總余睿明以及營運系統部、專戶理財部兩位副總離職後，近期傳出包括前元大華潤投信行銷企劃處主管劉怡君回台後轉戰德盛安聯通路系統副總、匯豐中華和群益投信企劃行銷副總張國蓮、方翰卿相繼離職、德盛安聯電子商務與客服部副總王大中轉戰路博邁投顧擔任副總，加上上半年施羅德、柏瑞投信都有副總相繼離職，投信高階主管今年出現罕見的密集大搬風。

據悉國內某大型投信公司將整頓行銷企劃部再出發，擬延攬行銷高手擔任副總，深化這場整體投信業近年來罕見的高階主管大搬風的情況，甚至可能牽動部分投信公司總座的異動。

再加上部份境外投顧公司擬積極搶攻台灣資產管理市場，近期投信業頻頻透過獵人頭公司大舉挖角，其中新秀路博邁投顧，去年登台後積極搶攻銀行通路，透過和玉山銀行獨家專案合作在台銷售的高收益債券基金，據悉熱銷超過2億美元，市場以「小聯博」稱之，也可能引爆境外基金新一波的人事話題。

投信業者表示，國內基金業競爭日益激烈，尤其與銀行通路合作日益重要，整體行銷企劃的方面勢必有所調整，因此今年以來確實在組織結構和廣告預算上有較不同以往的規劃，也可能是引爆這波人事搬風原因之一。

勞退可自理 最快後年上路

【聯合晚報╱記者陳素玲／台北報導】2014.07.04

勞動部推動開放勞退新制自提部分，可以自選投資標的，已經完成修法版本，近日送行政院審議；勞工每月自行提撥退休金，將可選擇自行決定投資標的，並享有免稅優惠，但政府不保證收益，勞工要自負盈虧；自行投資帳戶的錢，除非購買的年金保險商品訂有提前分期領回機制，否則一律60歲才能領回。若修法順利，將有一年緩衝期，最快後年上路。

勞動部表示，未來有關勞工投資標的組合，將會進一步由金管會與勞動部共組投資標的審查小組，針對各種投資方式評選出投資組合，勞工再依據其對風險承受能力，向金融機構承購。不過，原擬由勞動部與金管會同共設置「投資平台」，監督勞工投資動態，最後確定取消，此舉形同勞動部未來只能以抽查方式了解勞工投資動態，恐引發爭議。

至於勞工目前已有自提帳戶者，可以將自提的錢轉入投資帳戶，但以一次為限，而且不能再轉回政府操作的退休帳戶。

勞退新制94年上路，今年第9年；新制除由雇主每月提撥薪資6%至勞工個人帳戶外，勞工也可自提一定比率薪資到帳戶，6%以內免稅，若是勞退新制基金投資績效好，可以分到投資績效，並可享二年期定存最低保證收益。

不過，由於投資績效不突出，自提人數始終偏低，勞動部長潘世偉去年提出將開放讓勞工自提部分可自選投資標的，期增加自提誘因。

勞動部去年啟動修法，最近完成相關條文，即將送出勞動部；根據修正案，勞退條例第14條新增勞工每月自行提撥的退休金，可以自行向金融機構購買投資投資標的，自提退休金部分仍可享最高6%免稅。

現行勞工自提部分，因全數併入雇主提撥帳戶，由政府統一操盤管理，因此即使基金虧損，仍有二年定存利率保證收益，一旦未來開放勞工可以自選投資標的，則勞工自提部分，將分兩部分，不打算自選投資標的，仍可併入雇主提撥帳戶，但若是選擇自行投資，則轉入銀行投資，不適用保證收益，勞工要自負盈虧。

至於自選投資的退休金領取方式，即使是勞工自行投資的帳戶，修正案仍明定勞工要滿60歲才能領取，除非勞工自行投資部分若購買年金保險，有分期給付規定，才可以按年金保險規定方式先行領取。

周德龍 掌保德信業務兵符

【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】  2014.07.01

投信業高階主管近期再度出現異動，保德信投信投資長余睿明等三位高階主管相繼離職，德盛安聯投信前總經理周德龍則將於7月初到保德信報到，擔任資深副總經理，掌管業務兵符。

保德信包括投資管理部、營運系統部、專戶理財部三位副總經理，因各自不同的原由而離職；其中，余睿明在投信業界經歷豐富，負責對外解析該公司投資觀點，他的離職引起外界矚目。據了解，余睿明將轉為自營族群，享受半退休生活。

保德信的營運系統部副總經理已找到繼任人選，將由黃麗英接任；投資管理部及專戶理財部仍在尋覓良才，余睿明的工作暫由協理林如惠及葉獻文，負責國際投資及台股投資管理工作。

保德信另一項重要人事，則是周德龍將於7月1到任，擔任該公司資深副總經理。

保德信投信申報募集開放式「保德信中國中小證券投資信託基金」申報生效案

「證期局新聞稿」

保德信證券投資信託股份有限公司申報募集開放式股票型於國內募集投資國內外之「保德信中國中小證券投資信託基金」，總面額新臺幣100億元整，由臺灣土地銀行股份有限公司擔任基金保管機構，並以新臺幣計價發行乙案，自103年5月19日申報生效。本基金應於申報生效日起6個月內開始募集，自募集日起30天內至少募足最低淨發行總面額新臺幣3億元。

本基金自成立日起屆滿六個月後，投資於上市或上櫃公司股票、承銷股票、興櫃股票及存託憑證之總金額不低於本基金淨資產價值之百分之七十（含）；投資於中國大陸、香港之有價證券，及中國大陸、香港政府或企業所發行而於中華民國、新加坡、美國、英國、德國及法國等國家或地區交易之有價證券總金額，不得低於本基金淨資產價值之百分之六十（含）；投資於中小型公司所發行之有價證券總金額，不得低於本基金淨資產價值之百分之六十(含)。

「保德信中國中小證券投資信託基金」募集新臺幣100億元額度涉及資金之匯出入，保德信證券投資信託股份有限公司應於募集前取具中央銀行同意函，始得募集該基金。

當客戶不再上門？CMO 之悲歌。

施羅德投信前 CMO 李惠錦，數月前調任交銀施羅德香港辦公室，關於此項人事任命，公司對外一律宣稱，Julia 一直想到香港發展，施羅德投信 CEO 努力幫她圓夢。溫馨嗎？不算，且看保德信人壽數年前逼退其 CMO 的手段，才知道何謂辣手。

答案在102年3月12日，台北地院判決書中，當然，前保德信資深副總鄭上門，一審敗訴。一些有趣的資訊節錄如下：

1. 鄭上門民國79年受僱於保德信人壽，任職將近21年。
2. 民國99年12月24日執行副總徐正漢代表其向鄭上門晤談，要求他提前退休，並允提供優惠之退休條件，即除鄭上門依勞基法提撥領得之退休金，被告另給付鄭上門顧問費新臺幣300萬元，及登記於鄭上門名下尚未繳清款項之汽車無償歸鄭上門所有。
3. 鄭上門拒絕後，保德信人壽在民國100年1月14日，以通知泛稱「因鄭上門處理事務上之表現遠低於公司之期望」、「鑒於組織異動，不得不與台端終止契約」等語違法終止與鄭上門之勞動關係，薪資結算至當日並給予顯不相當之資遣費，任令鄭上門當日離開公司，強行取回工作證及門禁磁卡。
4. 民國95年至民國99年間鄭上門任職 CMO，取得之報酬共計新臺幣4,023萬2,810元（未稅），年薪約8百萬元。
5. 鄭上門就其業務範圍有獨立之裁量權或決策權，非機械性提供勞務之勞工，故兩造間為委任關係，鄭上門既非適用勞基法之勞工，就其請求確認僱傭關係存在及要求保德信人壽給付契約終止後之薪資，於法無據。
6. 又鄭上門既為委任關係之經理人，保德信人壽自得依民法第549條第1項規定，隨時終止與鄭上門間之委任契約，是於100年1月14日以鄭上門處理事務之表現低於公司期望為由，終止與鄭上門間之委任契約，保德信人壽自無任何違法或違約之情事，鄭上門之請求自無理由。

延伸閱讀：
1. 鄭上門依勞基法提撥領得之退休金，歸零。
2. 執行副總徐正漢自食其果，不久後也被請走。
3. 保德信人壽法律顧問王儷玲，厲害。

深入閱讀：
1. 鄭上門於95年至99年，每年分別領取新臺幣1,001萬5,621元、1,300萬9,408元、   527萬889元、552萬1,393元及641萬5,499元。
2. 鄭上門月薪新臺幣35萬1,900元。
3. 徐正漢於民國101 年3 月1 日離職。安盛人壽（2012/04/27）日宣布任命原保德信人壽執行副總及業務長徐正漢，為營運管理部副總。安盛人壽在台被主管機關打回票後，徐正漢不知在何處高就。

首席壽險顧問，掌摑上司！

本文資料來源：臺灣臺北地方法院民事判決書，99年度勞訴字第284號。

 一般來說，業績強的壽險顧問，EQ 都頗高且笑臉迎人，即使是心情不佳；而業務主管，有個賺錢的金雞母，一定捧在手心呵護，又怎麼會給她小鞋穿？然而，在保德信人壽，一齣鬧劇就這麼發生了。下列是一些，有趣的資料整理。

 1.  陳沛瓔 (Caroline) 於民國88年9月1日起任職被告保德信人壽擔任業務人員，因業績良好，於96年12月間升任長青處首席壽險顧問，且獲頒發超金牌獎。但主管田瑞惠 (Terrisa) 百般刁難，Caroline 不得已以家庭因素為由，於98年3月9日請調新竹營業所。

2.  Caroline 於98年3月9日因調職事宜，前往其主管田瑞惠之辦公室談話 (離營座談？)，雙方因調職事宜發生爭執，孰料 Caroline 竟失去理智，掌摑田瑞惠一巴掌，並欲再揮手打第二巴掌時，即遭辦公室男同事阻止，惟怒氣未消，大聲怒罵田瑞惠是爛人、敢做不敢當等話咆哮。

3.  保德信人壽於98年3月12日以 Caroline 違反勞動基準法第12條第2款、第4款 (公司外勤員工工作規則第17條第2項第 5款、第9款、第12款及第16款），終止雙方勞動契約。

4.  Caroline 訴請保德信人壽，應給付98年3月12日起至99年2月12日止之薪資 469萬6769元。僅僅11個月的薪水就這樣，真高！

 陳沛瓔當然是敗訴。打人罵人固然不對，但是一個巴掌拍不響，田小姐一定暗地裡，做了什麼見不得光的事。可是此事發生在保德信人壽，田瑞惠，雖然表面上是個暴力受害者，卻依舊穩坐區經理。

Simon and Faye

打錯字被炒 秘書告贏保德信

蘋果日報 2006年11月30日

【賴心瑩、朱慶文╱台北報導】原在保德信人壽保險擔任副總秘書的女子王怡 Faye，去年八月遭其主管，法令遵循部部門主管的 Simon 林宏義副總，以不會用 PowerPoint 程式製作簡報、繕寫公文打錯字，且發錯重要電子郵件等理由，先降調再資遣她，Faye 憤而告上法院，台灣高等法院審理認為發錯郵件並未造成損失，文書繕打錯誤難免，判決公司敗訴，雙方僱傭關係仍存在。

法官判決，保德信還需按月給付她被資遣後這一年來約一百二十四萬元薪水。全案仍可再上訴。保德信公關昨表示：「將與律師討論後再做進一步決定。」Faye 昨無法聯繫上。Faye 原擔任保德信資深副總秘書，去年八月間，公司以她電腦文書能力不足等理由，將她轉調總務部門，薪水也從原先的八萬一千六百元降為四萬元。Faye 拒絕後卻遭公司資遣。法官調查，Faye 打字錯誤不常發生，且文字繕打錯誤難免，而發錯郵件只造成同事間不便與尷尬，未損及公司利益，此外雖然她製作 PowerPoint 較不熟練，但不能就此認定其不適任秘書工作。

延伸閱讀：
Faye聽說到美國去了；從 marketing 基層做起的老臣 Simon，去年也被請走，他的職位，由龐迪接任，但薪資少了很多。

對保德信青少年基金會的三個疑問。

基金會位於保德信大樓的10樓，會務完全由保德信人壽主導和運作，董事長是保德信人壽財務長。而14位董事中，5位是外部董事，其餘皆是保德信人壽的高階主管！

基金會財源來自保德信投信，每年捐贈一千萬新台幣，投信可以享有慈善捐贈的營業所得稅減免，美國保德信總部，再把這筆錢，從保德信人壽轉到保德信投信的管理報表。問題一：這樣算是合法節稅嗎？問題二：基金會董事長和董事的報酬，到底是多少？問題三：這些報酬，要在保德信人壽的財報上揭露嗎？

退休金？離職補償金？還是資遣費？

2012年6月，保德信投信總經理蔡培珍向公司遞出辭呈，七月底正式離職。原因眾說紛紜，同業私下表示，可能是因為金融海嘯以來，投資市場險惡，保德信投信的業績與獲利一直衰退有關。但是，有這麼單純嗎？一個在投信業呼風喚雨將近20年，為工作不惜和前夫分隔兩地的女人，甘心在家每天接送兒子上幼兒園？

  

也許，2012年的保德信投信財報，能夠透露一些信息。第22頁的用人費用彙總表中，2012年薪資費用較2011年多了新台幣八千多萬，雖然財報沒有提供細項，但是很顯然的，這筆錢和蔡培珍的離職有關。而且，從2012年8月起一直到2013年年初，總經理職務都是由行銷副總陳智敏暫代，所以薪資費用理當少了5個月的總經理月薪和年底的總經理分紅。For the record, 蔡培珍2011年的bonus，大約新台幣三千萬。所以蔡培珍離職時，保德信投信付給她，大約新台幣一億元左右。

一億元？退休金怎麼可能那麼多！蔡培珍選擇的是舊制退休金，依據（勞基法第53條），舊制退休金之自請退休的規定是，勞工在同一事業單位，有下列情形之一者，得自請退休：

1. 工作15年以上年滿55歲者。
2. 工作25年以上者。
3. 工作10年以上年滿60歲者。

這三項規定，蔡培珍都不符合，退休金應該歸零，一個子兒都領不到。這也是很多公司內部人士，認為她不會自願離職的原因之一。所以這筆錢是，鉅額離職補償金或是天價資遣費！到底美國保德信，為什麼要給她這麼多錢？以金額來看，內情並不單純。持股8.77%的台灣土地銀行，為什麼不追究？審查土銀財報和預算的立法院諸公，$877萬新台幣是小錢嗎？